מה זה קופת גמל להשקעה ולמי זה מתאים?
קופת גמל להשקעה היא מכשיר חיסכון פרטי שהוצג ב־2016. היא פתוחה לכל אדם בכל גיל — שכירים, עצמאים, ילדים, עקרות בית ופנסיונרים — ונועדה לאפשר חיסכון גמיש לטווח בינוני או ארוך, בלי חובת הפקדה ובלי רכיב ביטוחי. הקופה מנוהלת על ידי בית השקעות או חברת ביטוח, ואפשר לבחור בין מסלולי השקעה שונים: כללי, מחקה מדד (כמו S&P 500), סולידי, אג״חי וכו׳.
החישוב כאן בצבירה חודשית — בכל חודש מוסיפים את ההפקדה, צוברים תשואה חודשית (שנתית חלקי 12), ומנכים דמי ניהול אם הגדרתם. במשיכה חד־פעמית המחשבון מוריד 25% מס רווחי הון על הרווח הנומינלי (ברשות המסים זה יחושב על הרווח הריאלי, כלומר אחרי קיזוז אינפלציה — אז בפועל תשלמו קצת פחות). אם בוחרים לקבל את הכסף כקצבה אחרי גיל 60, כל הסכום — כולל הרווחים — פטור לחלוטין ממס.
✔️ היתרונות
- 🔓 נזילות מלאה — אפשר למשוך בכל עת, ללא קנסות או תקופות הודעה מראש. זו לא פנסיה.
- 🧓 פטור ממס בקצבה אחרי גיל 60 — הרווחים וגם הקרן פטורים לחלוטין ממס הכנסה, אם בוחרים לקבל כקצבה חודשית (מקרה נדיר ביותר במערכת המס הישראלית).
- 👶 פתוחה לכולם — כולל ילדים, עקרות בית, פנסיונרים ואנשים ללא הכנסות. מצוין גם כחיסכון ארוך טווח לילדים.
- 🎯 בחירת מסלול השקעה — אפשר לבחור מסלול פאסיבי מחקה־מדד בדמי ניהול נמוכים, או לעבור בין מסלולים בלי אירוע מס.
- 💸 אפשרות להלוואה עד 80% מהצבירה — לרוב בריבית נמוכה יחסית, בלי לפגוע בהשקעה עצמה.
❌ החסרונות והמגבלות
- 📏 תקרת הפקדה שנתית — עד 83,641 ₪ בשנה (2026) לכל הקופות יחד. זה כ־6,970 ₪ לחודש. מי שרוצה לחסוך יותר צריך להשתמש גם באפיקים אחרים.
- 🧾 אין הטבת מס על ההפקדה — בניגוד לקרן השתלמות או פנסיה, אין כאן זיכוי/ניכוי במס הכנסה על ההפקדות. ההטבה מגיעה רק במשיכה כקצבה אחרי 60.
- 💰 מס של 25% במשיכה חד־פעמית — זהה לכל השקעה חופשית בבורסה. אם לא מתכוונים לקבל קצבה, אין כאן יתרון מס משמעותי.
- ⚖️ אין רכיב ביטוחי — אין כיסוי למקרה נכות או מוות, שלא כמו בקרן פנסיה.
- 📊 סיכון שוק — התשואה תלויה בביצועי המסלול. מסלולים מנייתיים יכולים להפסיד בטווח הקצר.
דוגמה מספרית
הפקדה חודשית של 1,500 ₪ ב־20 שנה, בתשואה של 6% ודמי ניהול 0.7% בשנה — סה״כ הפקדות של 360,000 ₪, וצבירה של בערך 650,000 ₪. במשיכה חד־פעמית היום: כ־72,000 ₪ מס (25% על רווח של כ־290 אלף), ונטו לכיס בסביבות 575 אלף ₪. אם באותו כסף תבחרו בקצבה חודשית אחרי גיל 60 — תקבלו את כל 650 אלף ₪, בלי מס הכנסה בכלל.
💡 לזכור: התוצאה כאן היא הערכה נומינלית ברוטו. לחישוב ריאלי (בכוח קנייה של היום) הפחיתו אינפלציה צפויה (כ־2%–3% בשנה) מהתשואה. מקור הנתונים: ערך קופת גמל להשקעה בכל־זכות.